Het verhaal begint met Frank en Joe Hardy die ternauwernood voorkomen dat ze worden aangereden door een te hard rijdende automobilist, waarvan ze merken dat ze felrood haar hebben. Later probeert dezelfde roodharige chauffeur een overval op het ticketkantoor van een veerboot en steelt met succes een gele jalopy genaamd Queen van de vriend van de Hardys, Chet Morton . Omdat een getuige meldt dat de schurk donker haar had, gaan de Hardys ervan uit dat hij een rode pruik gebruikt . Er wordt vernomen dat de dief terugkeerde naar het huis van Chet om een band te stelen, en Frank en Joe hielp om Queen achtergelaten te vinden in een openbaar bosgebied. De opwinding over het vinden van Queen is snel verdwenen wanneer wordt gemeld dat er een overval heeft plaatsgevonden van veertigduizend dollar aan waardepapieren en juwelen uit het Tower Mansion dat eigendom is van broers en zussen Hurd Applegate en Adelia Applegate. Hurd Applegate is ervan overtuigd dat Henry Robinson, de conciërge van de Tower, de schuldige is. De Hardy's maken zich vooral zorgen over deze beschuldiging, omdat Henry's zoon, Perry, een vriend van hen is die zal moeten stoppen met school om te werken omdat zijn vader geen baan meer kan krijgen als gevolg van de beschuldiging van Applegate. Het enige "bewijs" van Henry Robinson's schuld is dat hij plotseling in staat was een schuld af te betalen en weigerde te onthullen waar hij het geld vandaan had om dat te doen.
